主要指數相關性矩陣

股票、債券、黃金、REIT與比特幣中，哪些組合真正能分散風險？用月度相關性一目了然。

	SPY	QQQ	SOXX	SCHD	ACWI	EFA	EEM	VNQ	GLD	SHY	AGG	TLT	BTC-USD
S&P 500SPY	1.00	0.91	0.75	0.83	0.97	0.83	0.69	0.78	0.14	0.10	0.40	0.19	0.35
Nasdaq 100QQQ	0.91	1.00	0.84	0.60	0.88	0.70	0.65	0.61	0.12	0.16	0.43	0.27	0.34
SOX（半導體）SOXX	0.75	0.84	1.00	0.52	0.76	0.63	0.69	0.48	0.04	0.14	0.38	0.23	0.18
美國高股息股票（SCHD）SCHD	0.83	0.60	0.52	1.00	0.84	0.80	0.60	0.76	0.18	0.07	0.32	0.10	0.23
MSCI ACWIACWI	0.97	0.88	0.76	0.84	1.00	0.92	0.81	0.79	0.22	0.16	0.46	0.23	0.33
美國以外已開發市場股票EFA	0.83	0.70	0.63	0.80	0.92	1.00	0.81	0.76	0.31	0.25	0.51	0.25	0.27
新興市場股票EEM	0.69	0.65	0.69	0.60	0.81	0.81	1.00	0.57	0.38	0.21	0.45	0.25	0.15
美國 REITVNQ	0.78	0.61	0.48	0.76	0.79	0.76	0.57	1.00	0.21	0.24	0.57	0.41	0.25
黃金GLD	0.14	0.12	0.04	0.18	0.22	0.31	0.38	0.21	1.00	0.41	0.42	0.38	0.09
美國短期公債（1–3 年）SHY	0.10	0.16	0.14	0.07	0.16	0.25	0.21	0.24	0.41	1.00	0.81	0.69	0.02
美國綜合債券AGG	0.40	0.43	0.38	0.32	0.46	0.51	0.45	0.57	0.42	0.81	1.00	0.90	0.14
美國長期公債TLT	0.19	0.27	0.23	0.10	0.23	0.25	0.25	0.41	0.38	0.69	0.90	1.00	0.08
比特幣BTC-USD	0.35	0.34	0.18	0.23	0.33	0.27	0.15	0.25	0.09	0.02	0.14	0.08	1.00

用相關性矩陣做分散投資

為什麼低相關有幫助

組合不同步變動的資產，可以在不一定降低預期報酬的情況下降低投資組合的波動，因為一項資產的糟糕月份會被另一項部分抵銷。標普 500、那斯達克 100 與 MSCI ACWI 這類大盤股票指數彼此高度相關（美國約占 ACWI 的 60%），同時持有幾檔帶來的分散效果有限。債券與黃金通常與股票的走勢獨立得多。

主要指數相關性矩陣

用相關性矩陣做分散投資

相關係數衡量什麼

為什麼低相關有幫助

相關性會隨時間變化