Lợi suất lịch sử của các chỉ số

Lợi suất hằng năm có và không tính cổ tức, mức sụt giảm sâu nhất và tần suất mỗi chỉ số bị lỗ trong 1 đến 20 năm.

Lợi suất hằng năm

Tài sản	Khoảng dữ liệu	Giá	Cổ tức	Tổng	Lạm phát	Thực	Biến động
S&P 500 SPY	thg 9 2016–thg 9 2026	13,4%	1,8%	15,2%	3,4%	11,5%	15,3%
Nasdaq 100 QQQ	thg 9 2016–thg 9 2026	20,1%	0,8%	20,9%	3,4%	16,9%	18,9%
SOX (bán dẫn) SOXX	thg 9 2016–thg 9 2026	31,2%	1,2%	32,4%	3,4%	28,1%	29,9%
Cổ phiếu cổ tức Mỹ (SCHD) SCHD	thg 9 2016–thg 9 2026	8,7%	3,7%	12,4%	3,4%	8,8%	15,2%
MSCI ACWI ACWI	thg 9 2016–thg 9 2026	10,4%	2,1%	12,5%	3,4%	8,8%	14,6%
Cổ phiếu thị trường phát triển ngoài Mỹ EFA	thg 9 2016–thg 9 2026	5,8%	3,2%	9%	3,4%	5,4%	15%
Cổ phiếu thị trường mới nổi EEM	thg 9 2016–thg 9 2026	6%	2,3%	8,3%	3,4%	4,8%	17,2%
REIT Mỹ VNQ	thg 9 2016–thg 9 2026	0,3%	4,1%	4,4%	3,4%	1%	17,9%
Vàng GLD	thg 9 2016–thg 9 2026	11,7%	0%	11,7%	3,4%	8,1%	15,3%
Trái phiếu kho bạc Mỹ 1–3 năm SHY	thg 9 2016–thg 9 2026	-0,5%	2,1%	1,6%	3,4%	-1,7%	1,6%
Trái phiếu tổng hợp Mỹ AGG	thg 9 2016–thg 9 2026	-1,7%	2,8%	1,1%	3,4%	-2,2%	5,2%
Trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn TLT	thg 9 2016–thg 9 2026	-5,5%	2,7%	-2,8%	3,4%	-6%	13,6%
Bitcoin BTC-USD	thg 9 2016–thg 9 2026	63,6%	0%	63,6%	3,4%	58,2%	68,9%

Lợi nhuận theo năm dương lịch: SPY

Mức sụt giảm: SPY

Sụt giảm tối đa: -23,9%
Đỉnh đến đáy: thg 12 2021–thg 9 2022
Hồi phục: thg 12 2023 (15 tháng sau đáy)

Lợi nhuận cuốn chiếu theo thời gian nắm giữ: SPY

Thời gian nắm giữ	Số khung	Xác suất lỗ	Tệ nhất	Phân vị 10	Trung vị	Phân vị 90	Tốt nhất
1 năm	393	17,8%	-43,4% từ thg 2 2008	-11,2%	14,4%	30,1%	56,2% từ thg 3 2020
3 năm	369	16,3%	-16,3% từ thg 3 2000	-5,7%	12%	23,4%	32,4% từ thg 3 1995
5 năm	345	14,2%	-6,7% từ thg 2 2004	-1,1%	11,4%	19,4%	28,5% từ thg 12 1994
10 năm	285	8,4%	-3,4% từ thg 2 1999	2,6%	8,8%	14,4%	16,5% từ thg 2 2009
15 năm	225	0%	3,7% từ thg 8 2000	4,5%	8,3%	14%	15,9% từ thg 2 2009
20 năm	165	0%	4,7% từ thg 3 2000	6,2%	8,8%	10,5%	11,3% từ thg 5 2006

Lợi suất hằng năm

Cách đọc lợi nhuận lịch sử của các chỉ số

Lợi nhuận giá, tổng và thực

Lợi nhuận giá chỉ tính sự thay đổi mức chỉ số. Tổng lợi nhuận giả định mọi khoản cổ tức đều được tái đầu tư, và phần đóng góp của cổ tức là chênh lệch giữa hai con số. Lợi nhuận thực trừ đi lạm phát Mỹ (CPI) trong cùng kỳ, nên cho thấy sức mua tăng thêm bao nhiêu. Với kế hoạch dài hạn, con số cần xem là tổng lợi nhuận và lợi nhuận thực: lợi nhuận giá đánh giá thấp tài sản trả cổ tức, còn lợi nhuận danh nghĩa làm các giai đoạn lạm phát cao trông đẹp hơn thực tế.

Vì sao giai đoạn làm thay đổi câu trả lời

Lợi nhuận bình quân năm phụ thuộc nhiều vào điểm đầu và điểm cuối của giai đoạn. Giai đoạn bắt đầu gần đỉnh thị trường, như năm 2000 hay 2007, trông tệ hơn nhiều so với giai đoạn bắt đầu sau một đợt sụp đổ. So sánh 5, 10, 20 năm và toàn bộ lịch sử cho thấy lợi nhuận của một tài sản ổn định đến đâu. Biểu đồ theo năm dương lịch cho thấy từng năm dao động rộng thế nào, còn biểu đồ drawdown cho thấy những lần giảm sâu nhất và thời gian phục hồi: điều nhà đầu tư phải chịu đựng. Lợi nhuận cuốn chiếu đi xa hơn: thử mọi tháng làm điểm bắt đầu, cho thấy kết quả tệ nhất, điển hình và tốt nhất của từng thời gian nắm giữ cùng tần suất bị lỗ.

Lợi suất theo đồng tiền của bạn

Mọi tài sản ở đây đều là quỹ bằng đô la Mỹ. Khi chọn đồng tiền khác, giá trị mỗi tháng được quy đổi theo tỷ giá cuối tháng, nên lợi suất, các cột theo năm, mức sụt giảm và khả năng lỗ theo thời gian nắm giữ là những gì nhà đầu tư tính bằng đồng tiền đó thực sự trải qua. Cột tác động tỷ giá là phần lợi suất hằng năm đến từ tỷ giá: dương khi đô la mạnh lên. Lợi suất thực dùng lạm phát Mỹ nên chỉ xuất hiện khi xem theo đô la.

Về dữ liệu

Mọi tài sản trừ Bitcoin đều được theo dõi qua ETF: SPY (S&P 500), QQQ (Nasdaq 100), ACWI, SOXX, SCHD (cổ phiếu cổ tức Mỹ), AGG (trái phiếu tổng hợp Mỹ), TLT (trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn), SHY (trái phiếu chính phủ Mỹ 1–3 năm), GLD (vàng), EFA (cổ phiếu các nước phát triển ngoài Mỹ), EEM (thị trường mới nổi) và VNQ (REIT Mỹ), nên lợi nhuận đã trừ phí quỹ. Mọi lợi nhuận đều tính bằng đô la Mỹ; với nhà đầu tư dùng đồng tiền khác, biến động tỷ giá sẽ cộng thêm hoặc trừ bớt. Lợi nhuận quá khứ không đảm bảo lợi nhuận tương lai.