compoundsimQual rentabilidade considerar para investir no longo prazo
Que rentabilidade usar num simulador de juros compostos: retornos passados do S&P 500 e das ações globais, total ou real, câmbio e por que testar uma faixa.
Atualizado
Que rentabilidade usar num simulador de juros compostos: retornos passados do S&P 500 e das ações globais, total ou real, câmbio e por que testar uma faixa.
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Não existe uma única rentabilidade certa para supor num plano de aportes mensais. O S&P 500 rendeu cerca de 10,8% ao ano com dividendos reinvestidos desde 1993 (em dólares americanos), ou cerca de 8,0% descontada a inflação. Esse número muda vários pontos percentuais conforme o índice, o período, se a inflação entra na conta e a moeda em que você mede. Por isso, em vez de fixar um número, é mais realista partir de uma rentabilidade conservadora e testar uma faixa em torno dela.
Investir R$ 1.500 por mês durante 20 anos significa aportar R$ 360.000. Veja o que o simulador de juros compostos com taxa fixa dá quando só a rentabilidade anual muda:
| Rentabilidade suposta (ao ano) | Depois de 20 anos | Dos quais, rendimento |
|---|---|---|
| 3% | cerca de R$ 490.000 | cerca de R$ 130.000 |
| 5% | cerca de R$ 609.000 | cerca de R$ 249.000 |
| 7% | cerca de R$ 761.000 | cerca de R$ 401.000 |
Dois pontos para cima ou para baixo mudam o total de 20 anos em cerca de R$ 119.000 a R$ 152.000. Contando só o rendimento, 7% rende mais que o triplo de 3%. Como a taxa mexe tanto no resultado, vale ter um motivo para o número que você coloca.
Retornos totais anualizados dos principais índices em dólares americanos, calculados a partir dos ETFs que os acompanham:
| Índice | 5 anos | 10 anos | 20 anos | Histórico completo |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 13,7% | 15,2% | 11,1% | 10,8% |
| MSCI ACWI | 11,6% | 12,5% | — | 8,5% |
| NASDAQ-100 | 16,3% | 20,9% | 16,5% | 10,8% |
| Títulos dos EUA | -0,6% | 1,1% | 2,9% | 2,9% |
Cada período é contado para trás a partir dos dados mais recentes. Os ETFs usados são o SPY para o S&P 500 (histórico completo desde 1993), o ACWI para as ações globais (desde 2008), o QQQ para o NASDAQ-100 (desde 1999) e o AGG, ETF de títulos agregados dos EUA, para os títulos dos EUA (desde 2003). As ações globais ainda não têm 20 anos de dados.
O mesmo índice pode variar vários pontos entre os últimos 10 anos e o histórico completo. Colocar uma taxa alta tirada de uma fase recente forte é supor que essa fase vai continuar. Períodos que começam perto de um pico do mercado, como 2000, saem baixos. Ações e títulos também diferem bastante, então, se o plano tem títulos, faz sentido baixar a rentabilidade suposta de acordo com a parcela deles.
A página de dados dos índices tem os números de cada índice e período.
O mesmo índice dá taxas diferentes conforme a forma de contar.
A armadilha é calcular com uma taxa nominal e depois ler o resultado como se os preços tivessem ficado parados. Um milhão de reais daqui a 20 anos vai comprar menos do que um milhão compra hoje, na medida em que os preços subirem nesse meio-tempo. O simulador de taxa fixa tem uma visão Real, que mostra o resultado em dinheiro de hoje, descontada a inflação.
Os retornos deste artigo são de ETFs em dólar americano. Se você tem fundos assim sem hedge cambial e mede o retorno na sua moeda, o retorno inclui também o movimento da sua moeda frente ao dólar: um dólar mais forte soma, um dólar mais fraco subtrai. Fundos com hedge cambial eliminam a maior parte desse efeito, então os números desta seção não valem para eles.
Por exemplo, o S&P 500 rendeu 13,7% ao ano nos últimos cinco anos em dólares e 12,5% ao ano para quem conta em reais; nos últimos dez anos, 15,2% em dólares e 20,8% em reais. A diferença depende de para que lado e quanto o câmbio se moveu no período, e pode mudar bastante de um período para outro. Ninguém sabe para onde o câmbio vai no longo prazo. É mais seguro não usar como rentabilidade suposta um número turbinado pelo câmbio: o efeito câmbio pode ir para qualquer lado.
A página de dados dos índices mostra os retornos na moeda que você escolher, com o efeito câmbio numa coluna separada. Os retornos reais aparecem só em dólares americanos.
“Retorno médio anual” e “a taxa em que seu dinheiro de fato cresceu” são números diferentes. Para o S&P 500 no histórico completo, a média simples do retorno de cada ano é cerca de 12,3%, enquanto a taxa anualizada em que ele de fato cresceu é 10,8%.
A diferença vem das subidas e descidas. Se R$ 100.000 sobem 50% no primeiro ano, viram R$ 150.000; se depois caem 50%, ficam em R$ 75.000. O retorno médio dos dois anos é 0%, mas o dinheiro caiu 25%. Quanto mais um ativo oscila, maior a diferença.
A taxa a colocar num cálculo de taxa fixa é a de crescimento anualizado, não a média. Colocar a média infla o resultado. O simulador converte a taxa anual na taxa mensal que, composta por doze meses, chega a ela, então você pode colocar a taxa anualizada diretamente.
Todos os números deste artigo são antes de impostos, e o simulador de taxa fixa também não desconta imposto. Numa conta isenta, em que os ganhos não são tributados, você pode usar esses números antes de impostos diretamente como referência para a rentabilidade suposta. Numa conta tributada, o imposto sobre dividendos, e sobre os ganhos quando você vende, deixa menos do que o cálculo antes de impostos mostra. As regras e os limites variam de país para país, então confira as da conta que você usa.